从两方面来看,私募股权投资对企业有何好处 [复制链接]

私募股权投资介入与企业技术创新效率以及私募股权投资持股比例与企业技术创新效率的回归系数皆显著为正，表明私募股权投资的介入能有效提升企业技术创新效率，私募股权投资机构的参与度也会正向作用于企业的技术创新效率。

因为对战略性新兴产业来说，私募股权投资的介入一方面能提供充足的资金，保证企业进行高科技研发活动的顺利进展，并增加创新产出。

另一方面，私募股权投资能够提供投后管理服务，例如运用机构的社会关系网络为企业提供各类资源，还能向企业提供技术、管理、销售等各方面的支持，促进科技创新成果的产出与转化。我认为私募股权投资不仅可以通过提供资金和服务对企业技术创新效率产生直接影响，同时还会通过公司治理的中介效应产生间接影响。

因此为了促进企业技术创新效率的提高，同时达到私募股权投资实现资本增值进而实现协同发展的局面。

对于私募股权投资机构和行业

（1）提高项目筛选能力，积极投资于创新型企业私募股权投资机构要获得最高投资回报的最佳项目，在基金管理团队在项目选择时，就要拥有对于整个行业或者几个目标行业的精确理解和预期；

同时还要拥有会计、法律等专业知识，能够在尽职调查时，对目标项目公司的资产负债情况、经营能力、行业及市场风险以及对企业发展前景和竞争力的精准判断。

另外，对中国市场的宏观把控也是投资成功与否的关键因素，尽管目前中国的基金管理团队数量众多，但是基金管理人素质参差不齐，应该加强对基金管理人员培训。

目前，以战略性新兴产业为代表的创新型企业迅速发展，逐渐成为促进我国经济发展的最强动力，这些企业以科技创新为基础，具有巨大的发展潜力，私募股权投资机构应筛选出这些产业中好的项目并积极投资，在促进创新型企业发展的同时，还能获得较高预期收益。

（2）为企业提供增值服务，发挥好“事后监督”作用企业的创新活动离不开资金的保障，同时也需要技术、人力和组织等方面的资源。

私募股权投资机构在介入创新型企业之后，仅仅提供资金是不够的，因为这些处于发展初期的创新型企业，还缺乏技术、管理、市场等多方面的资源和信息。

私募股权机构应该积极利用自身独特的优势和强大的关系网络，为被投资企业提供投后服务

比如，在创新活动过程中，为企业提供技术支持；在组织管理方面，帮助企业制定发展管理等方面的战略；在信息资源方面，帮助企业掌握最新动态，积极为企业提供机构掌握的市场需求信息，促进提升企业的创新效率。

此外，私募股权投资机构要发挥好“事后监督”的功能，在介入企业之后要加强对企业管理层的监督，协助企业制定好创新战略和创新决策，提高企业的技术创新效率。

对于创新型企业

（1）加强优化公司治理结构公司的治理结构极大地影响着企业技术创新效率。

当前我国的战略新兴产业企业存在股权过于分散、管理层权力较大等公司治理结构问题，这不利于企业开展技术创新活动。

因为股权结构的不合理会影响企业创新决策，管理层权力过大带来的风险规避心理和自我保护心理也会对高风险的技术创新活动产生抵触心理。

首先，这就需要把股东的股权进行适当的集中，但同时要达到股权呈现多元化，进而形成控股股东之间有效的制衡关系。

这样不仅有利于企业提高公司治理水平及效率，还能帮助企业把握好市场对技术创新需求，做出合理的研发投资决策。

股权实现多元化的同时要在一定的程度上让他们的占股比例和话语权都有所增加，加强外部监督与控制，降低大股东的侵占效应，使创新活动策略更符合利益相关者的整体利益，促进技术创新效率的提升。

其次，在通过股权方式对管理层实施激励时要注重激励效果，最大程度实现高管与股东的利益一致，要注重企业创新的长期回报，减少短期的投资行为。

最后，还要明确董事会各成员担负的责任，如果董事长、总经理两职合一，并且让不懂技术的人来接任，那么决策的实用性、有效性就会有所降低，而在企业的实际经营中，两职分离可以使监督和控制得到有效执行，从而提高企业技术创新。

（2）提高创新意识，积极吸引私募股权投资创新型企业必须将企业创新提升到战略层面，注意增强其核心竞争力。

企业的核心技术是其核心竞争力，是获取高价值的策略手段，需要不断通过创新来满足市场的需求，这样才能促进企业不断向前向好发展。

因此，企业应该增加研发投入，并在引进、学习和运用新技术的基础上广纳贤才，积极引进研发人员和技术人才，在财、物、人等各个方面为创新活动提供支持，同时要建立创新活动监督反馈机制，及时发现研发过程中出现的问题，通过增加资金投入或改进技术方法等以提高技术创新效率。

此外，创新型企业及其管理者应提高认识，积极吸引私募股权投资机构的介入，使他们参与到企业发展的过程中来。创新型企业不应固步自封，因股权分散问题、利益问题而拒绝私募股权投资的参与。

私募股权投资能在创新型企业的生产经营和创新发展的过程中提供不可或缺的资源，但是在吸引私募股权投资的同时，首先要注意对投资机构的选择，尽可能选择能给予充足资金以外能提供更多更优资源的私募股权投资机构。

此外，还要积极配合私募股权投资提供的增值服务，比如介入后带来的股权结构和董事会结构的变化，进而导致的企业长期发展战略、创新活动策略等的制定，来推动企业更好的发展。

结语：

私募股权投资能够提高股权分散程度和制衡度，降低管理层的所有权权力和组织权力，进而提升企业技术创新效率的作用。

在股权分散及制衡程度高的情况下，私募股权投资的话语权得到加强，对企业创新活动及相关决策的影响也会扩大，可以将资金更多地运用到技术研发、招聘技术人才等方面上来，起到促进企业技术创新效率的作用；

此外，私募股权投资机构利用自己的监督和控制权抑制管理层的权力，降低委托代理成本，使管理层更好的开展创新活动，也能起到提升创新效率的作用。